近年来，创投行业快速发展，特别是科创板开板后，资本与科技深度融合，国家也多次提出围绕产业转型升级，加大科技领域的投资力度。在投资过程中，需要对目标企业的资产和负债情况、经营和财务情况、法律关系以及目标企业所面临的机会与潜在的风险进行的一系列调查。

尽职调查
通常也称之为DD（Due Diligence），目的是让投资人对目标企业有一个全面且深入的了解，通常是投资人在投资之前对目标企业的历史数据和文档、管理人员的背景、业务模式、市场风险、管理风险、技术风险和资金风险做全面深入的审核，来确定目标企业是否值得投资，如果投资确实存在风险，在这样的情况下是否能够取得收益。针对科技型企业的投资，除了对目标企业的资产、经营、负债、法律关系等潜在风险进行排查和评估，对企业的技术实力、研发能力、知识产权保护状况的分析则更为重要。
如果不对企业的技术和知识产权方面进行调查，对企业当前和未来的经营过程中存在的风险不能准确评估，不仅可能导致投资人的利益受损，至投资失败，在企业科创板上市前也会遭遇诸多知识产权方面的问题。
所以针对科技型企业的尽职调查，必须包含对知识产权的调查和分析，以判断其是否掌握核心技术，是否对核心技术进行了布局保护，与核心技术相关的产品是否存在侵权风险，以及是否具有核心竞争力等等。

知识产权尽职调查的主要目标：
1．调查科技型企业的技术水平，是否依赖核心技术进行生产经营，核心技术是否受到合理的保护；
2．调查科技型企业的主要产品是否可能在将来遭遇重大的侵权风险，该风险是否会对企业持续经营产生重大不利影响；
3．调查科技型企业的知识产权管理体系是否健全，是否能够对企业长期经营产生助力，提升企业市场竞争能力。

通过对企业知识产权存量资产、技术、管理体系和风险等四个方面的调查，投资人可以清晰的掌握企业的技术能力和市场竞争能力，为投资决策提供客观数据参考。

知识产权尽职调查的方式除了深入沟通了解企业的经营状况之外，更重要的是对知识产权进行全面的数据检索，并经过筛选和整理之后进行深入分析，解读数据背后的信息，揭示数据背后的风险。

案例分享：
我们在对一家半导体设计软件企业的尽职调查中，通过对企业自身和竞争对手的知识产权数据的全面解读和分析，提炼出一份数据报告，为投资决策提供全面深入的参考。虽然该企业研发团队的技术实力国内领先，拥有多名行业经验十年以上的资深带头人；但是通过对该企业的知识产权进行调查。
我们发现：
1.企业核心专利的独立权利要求冗余特征过多，导致保护范围极小；
2.行业内国外几家巨头的专利布局全面，虽然该企业产品的主要市场容量在美国、日本、台湾等地，但却并未有任何海外专利布局；
3.该企业专利数量排名前二的发明人均已离职；
4.该企业未建立完善的专利质量和布局管理机制，没有技术秘密保护制度。
我们提出：
1.企业的知识产权未建立完善壁垒，可能会被后来者和竞争对手模仿抄袭，但缺乏反制手段；
2.企业占据国外市场的难度极大，在国内也会遭遇部分专利的阻击，但这些专利阻击可以妥善应对，风险可控；
3.研发团队人员不够稳定，可能影响产品持续迭代升级；
4.企业知识产权制度体系不完善，存在技术秘密泄露风险。